Кассовый разрыв: что это, как посчитать и чем закрыть

Что такое кассовый разрыв

Кассовый разрыв — это временный недостаток денежных средств для покрытия текущих обязательств. Компания может быть прибыльной на бумаге, иметь портфель заказов и довольных клиентов, но в конкретный день обнаружить, что на счёте недостаточно денег, чтобы выплатить зарплату, заплатить поставщику или налоги.

Корень проблемы — в несовпадении сроков. Прибыль и деньги — не одно и то же. Вы отгрузили товар и признали выручку, но оплата придёт через 60 дней по отсрочке, а зарплату и аренду платить нужно уже сейчас. Возникает кассовый разрыв: обязательства наступили, а деньги ещё в пути.

Важно отличать кассовый разрыв от убыточности. Убыток — это когда расходы превышают доходы по итогу периода, бизнес в принципе не зарабатывает. Кассовый разрыв — это проблема ликвидности у в целом здорового бизнеса: деньги есть, но не в нужный момент. Лечатся эти две болезни по-разному.

Откуда берётся кассовый разрыв

Самая частая причина — отсрочки платежа покупателям при необходимости платить поставщикам и сотрудникам раньше. Чем длиннее отсрочка клиентам и чем короче — поставщикам, тем выше риск разрыва. Особенно остро это в торговле и производстве с длинным циклом.

Другие типичные причины: сезонность (выручка проседает в межсезонье, а постоянные расходы остаются), быстрый рост (на масштабирование нужны деньги вперёд, до того как придёт выручка), крупные разовые платежи (налоги, закупка партии товара, аренда вперёд), просрочки и неплатежи со стороны клиентов.

Усугубляют ситуацию отсутствие финансового планирования и «жизнь по остатку на счёте». Когда предприниматель не видит будущих поступлений и платежей в одном окне, разрыв застаёт врасплох. Поэтому первый шаг к контролю — научиться его считать и прогнозировать.

• Длинные отсрочки клиентам при коротких — поставщикам.
• Сезонность: расходы постоянны, выручка падает.
• Быстрый рост: вложения опережают поступления.
• Крупные разовые платежи: налоги, закупки, аренда.
• Просрочки и неплатежи дебиторов.

Как посчитать кассовый разрыв

Формула проста: остаток на счёте на начало периода плюс ожидаемые поступления минус планируемые выплаты. Если результат отрицательный — в этот момент возникает кассовый разрыв, и вы заранее знаете его размер. Считать нужно не по итогу месяца, а по дням или неделям, потому что внутри месяца деньги двигаются неравномерно.

Например (условно): на начало недели на счёте 200 000 ₽, ожидаются поступления 150 000 ₽, а выплаты — 500 000 ₽ (зарплата, поставщик, налог). Итог: 200 000 + 150 000 − 500 000 = −150 000 ₽. Это и есть кассовый разрыв на 150 000 ₽, который нужно чем-то закрыть к нужной дате.

Ключевая ценность расчёта — в предсказании. Если вы видите разрыв за две-три недели, у вас есть время договориться об отсрочке, ускорить поступления или подключить кредитный инструмент на выгодных условиях. Если разрыв застаёт в день платежа — выбора почти нет, и инструмент придётся брать дорогой и срочный.

Чем закрыть: овердрафт

Овердрафт — кредит прямо по расчётному счёту: банк позволяет уходить «в минус» в пределах установленного лимита, а поступления автоматически гасят задолженность. Это самый удобный инструмент именно под кассовые разрывы: деньги доступны мгновенно, проценты начисляются только на фактически использованную сумму и только за дни использования.

Овердрафт идеален для коротких разрывов в несколько дней или недель, которые регулярно повторяются: пришла зарплата — счёт ушёл в минус, через неделю клиент оплатил — минус закрылся. Лимит обычно привязан к оборотам по счёту, поэтому активный бизнес получает более высокий лимит.

Минус — ставка по овердрафту обычно выше, чем по обычному кредиту, а лимит ограничен. Для разовых крупных и длинных потребностей он не подходит. Подробнее — в материале что такое овердрафт.

Чем закрыть: кредитная линия

Кредитная линия — заранее одобренный лимит, из которого можно брать деньги частями (траншами) по мере необходимости и гасить, освобождая лимит для повторного использования (возобновляемая линия). Проценты платятся только за выбранную сумму. Это гибкий инструмент для тех, у кого потребность в деньгах возникает регулярно, но в разном объёме.

По сравнению с овердрафтом кредитная линия обычно даёт больший лимит и подходит для более крупных и чуть более длинных потребностей: закупка партии товара под заказ, финансирование сезона, покрытие крупного разрыва. Один раз пройдя одобрение, дальше вы пользуетесь деньгами по необходимости без новых заявок.

Линия удобна предсказуемому бизнесу, который понимает свой денежный поток. Подробно про инструмент — в материале кредитная линия для бизнеса, а про разовое пополнение оборотки — оборотный кредит для бизнеса.

Чем закрыть: факторинг

Если разрыв возник из-за отсрочек покупателям, логичнее всего лечить причину факторингом. Вы отгрузили товар с отсрочкой — фактор (банк или факторинговая компания) сразу выплачивает вам большую часть суммы поставки, а оплату с покупателя в срок получает уже сам. Деньги за поставку вы получаете не через 60 дней, а почти сразу.

Факторинг превращает дебиторскую задолженность в живые деньги и тем самым устраняет главный источник кассовых разрывов в торговле. Он не увеличивает кредитную нагрузку на баланс так, как обычный кредит, и масштабируется вместе с продажами: больше отгрузок — больше доступного финансирования.

Стоимость факторинга закладывается в комиссию фактора. Он особенно выгоден при работе с крупными надёжными покупателями на отсрочке. Подробно — в материале факторинг простыми словами и на странице факторинг для бизнеса.

• Овердрафт — короткие регулярные разрывы в несколько дней.
• Кредитная линия — более крупные и предсказуемые потребности.
• Факторинг — когда разрыв из-за отсрочек покупателям.
• Оборотный кредит — разовое пополнение на закупку или сезон.

Как выбрать инструмент под ситуацию

Подбирать инструмент нужно под характер разрыва, а не брать первый попавшийся. Сначала ответьте на три вопроса: какой размер разрыва, как долго он продлится и насколько регулярно повторяется. Маленький разрыв на пару дней раз в месяц и крупный разовый разрыв на квартал требуют совершенно разных решений и сильно различаются по итоговой переплате.

Короткие повторяющиеся разрывы дешевле всего закрывать овердрафтом: вы платите проценты только за дни, что были «в минусе», и не оформляете заявку каждый раз. Крупные и более длинные потребности логичнее закрывать кредитной линией — у неё выше лимит и предсказуемый график. Если же корень проблемы именно в отсрочках покупателям, точечно бьёт факторинг, устраняя саму причину, а не симптом.

Общее правило: чем раньше вы увидели разрыв, тем дешевле инструмент. Деньги, взятые заранее на спокойных условиях, всегда выгоднее срочного дорогого займа в день платежа. Поэтому одобренный «про запас» лимит овердрафта или линии — это страховка, которая почти ничего не стоит, пока вы ею не пользуетесь, но спасает в нужный момент.

• Оцените размер, длительность и регулярность разрыва.
• Короткие повторяющиеся — овердрафт.
• Крупные и длинные — кредитная линия.
• Из-за отсрочек покупателям — факторинг.
• Одобряйте лимит заранее — это дешёвая страховка.

Профилактика: платёжный календарь

Главное лекарство от кассовых разрывов — не кредиты, а планирование. Платёжный календарь — это таблица, где по датам сведены все ожидаемые поступления и выплаты с остатком на счёте на каждый день или неделю. Он показывает будущие разрывы заранее, когда ещё есть время на манёвр.

Кроме календаря помогают управленческие меры: сокращать отсрочки клиентам и удлинять — поставщикам, требовать предоплату по рисковым сделкам, держать финансовую подушку, заранее открыть овердрафт или кредитную линию «про запас» (платить за неиспользованный лимит дешевле, чем срочно искать деньги в день платежа), контролировать дебиторку и вовремя взыскивать долги.

Дисциплина расчётов и прозрачный денежный поток важнее любого кредитного инструмента. Когда вы видите движение денег на месяц вперёд, кассовый разрыв перестаёт быть катастрофой и становится плановой задачей, которую вы спокойно закрываете заранее подобранным инструментом. Подобрать кредитные продукты под бизнес можно в разделе кредиты для бизнеса.